2月13日，寰球最年夜对冲基金桥水向美国证券买卖委员会（SEC）递交了13F讲演。讲演表现，停止客岁四序度末，桥水总持仓范围为218亿美元，较2024年三季度末增添了41亿美元。值得留神的是，桥水在客岁四序度对美股六年夜科技巨子——谷歌A、英伟达、Meta、微软、苹果跟亚马逊均停止了年夜手笔卖出。 别的，高瓴资源在美股的最新操纵克日曝光。2月15日，高瓴旗下自力的、专一于二级市场投资的基金治理平台HHLR Advisors颁布了停止2024岁终的美股持仓数据。从调仓情形来看，客岁四序度HHLR Advisors加年夜了对中概股的投资力度，新进买入了声网跟挚文团体（陌陌），增持了京东、贝壳等中概股。同时，HHLR Advisors赢利了却了百济神州、阿里巴巴、拼多多等后期重仓股，不外停止2024岁终，中概股还是HHLR Advisors持仓的“重头戏”，前十年夜重仓股中，中概股盘踞8个席位。 年夜幅减持美股科技巨子 13F讲演表现，停止客岁四序度末，桥水持仓总市值为218亿美元，相较于客岁三季度末的177亿美元增添41亿美元，环比上涨23.2%。此中，桥水新建仓83个标的，加仓262个标的，清仓165个标的，减持343个标的。 停止客岁四序度末，桥水前五年夜持仓标的分辨为SPDR标普500ETF信任（SPY）、iShares中心标普500ETF（IVV）、iShares中心MSCI新兴市场ETF（IEMG）、谷歌A跟英伟达。 值得留神的是，在美股科技“七巨子”中，除了特斯拉以外的其余“六巨子”都受到了桥水年夜幅减持。 详细来看，停止客岁四序度末，桥水持有349.7万股英伟达，相较于客岁三季度末的475.4万股减持了125.7万股，减持幅度达26.44%；桥水持有谷歌A 362万股，相较于客岁三季度末的437.9万股增加了75.9万股，减持幅度达17.3%。 别的，桥水在客岁四序度对Meta、微软、苹果跟亚马逊的减持幅度分辨为22.58%、23.34%、40.19%跟34.84%。 与此同时，桥水对美股科技“七巨子”中的特斯拉则停止了建仓。停止客岁四序度末，桥水持有15.36万股特斯拉股票，持股市值为6202.5万美元。 机构操纵现不合 近期，美股科技“七巨子”中有6家曾经接踵宣布2024年第四序度财报，英伟达财报打算于外地时光2月26日颁布。从最新颁布的事迹来看，谷歌母公司Alphabet、亚马逊跟微软的云营业增速均呈现放缓。 从最新表露的13F文件来看，除了桥水，英国百年资管巨子柏基投资也对英伟达等科技巨子停止了减持。 现实上，2023年以来，柏基投资已持续两年减持英伟达。客岁四序度，柏基投资持续下降其对英伟达的持仓，停止客岁四序度末，该机构持有5289万股英伟达，相较于客岁三季度末的6350万股增加了16.7%，套现逾13亿美元。别的，景林资产跟西方港湾的海内主体也抉择赢利了却局部美股科技股。 桥水基金开创人达利欧日前表现，投资者对AI的狂热滋长了美股的“泡沫”，其水平相似于千禧年互联网泡沫幻灭前的情况。股票的订价曾经到达了一个较高的程度，同时还存在利率危险，这种组合可能会刺破泡沫。摩根士丹利在往年初忠告称，跟着红利增加放缓，美股科技巨子可能难以在2025年主导市场。 不外，寰球最年夜资管公司贝莱德客岁四序度对美股科技巨子依然持续加仓。13F文件表现，从持仓比例变更来看，贝莱德客岁四序度买入位居前五的标的分辨为特斯拉、亚马逊、博通、英伟达跟苹果。 高瓴旗下HHLR Advisors 前十年夜重仓股现新面貌 美国证券买卖委员会（SEC）表露数据表现，停止客岁末，HHLR Advisors的前十年夜持仓为百济神州、阿里巴巴、拼多多、网易、贝壳、唯品会、传奇生物、ARRIVENT BIOPHARMA、富途控股以及沃思信息技巧效劳。此中，中概股盘踞8家席位，从市值散布来看，HHLR Advisors对中国资产连续聚焦。 对客岁三季度末的前十年夜重仓股名单能够发明，沃思信息技巧效劳成为“新面貌”。 公然材料表现，沃思信息技巧效劳是一家寰球营业流程治理（BPM）效劳供给商，供给综合数据、语音、剖析跟营业转型效劳，并采取混杂的近岸、远洋跟离岸交付形式。 中概股是加仓主要偏向 从加仓举措来看，HHLR Advisors对中概股兴致盎然。 数据表现，在HHLR Advisors客岁四序度新进买入的4只股票中，2只为中概股，分辨为声网跟挚文团体（陌陌）。与此同时，客岁四序度HHLR Advisors还增持了京东、贝壳、富途控股跟达达团体。 从股价表示来看，高瓴播种颇丰。Choice数据表现，声网是一家专一挪动端及时音视频云效劳处理计划的公司，重点构建及时互联网以遍及及时音视频互动才能，停止2月14日，该公司从2024年9月尾以来涨幅超越200%；富途控股也是HHLR Advisors的重仓股之一，公司股价自客岁四序度以来，涨幅濒临100%。 调仓以把持危险 值得留神的是，客岁四序度，HHLR Advisors赢利了却了局部标的。 数据表现，客岁四序度HHLR Advisors统共减持了11只股票，包含百济神州、阿里巴巴、拼多多、携程跟搜狐等后期重仓股，此中年夜局部股票比年来呈现较低落幅。 详细来看，高瓴对百济神州的投资可追溯至2014年，前后参加并支撑了百济神州的8轮融资，持仓时光已超10年。在客岁四序度，百济神州股价到达近一年半以来的高点，客岁4月至10月时期，该公司股价涨幅超 80%。HHLR Advisors第二年夜重仓股阿里巴巴亦是如斯，2024年7月至10月间，阿里巴巴涨幅到达63%，搜狐客岁四序度股价也升至客岁整年高点。 濒临高瓴的相干人士流露，现在，美股估值处于汗青高位，HHLR Advisors客岁四序度调剂仓位，除锁定收益外，或也有把持危险的斟酌。 作者：王彭 马嘉悦 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）