交易股票时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告，这些分析师具有强大的，专业的，高涨的态度和全面，并帮助您获得潜在的主题机会！ “港口业务观察” 最近，Naixue Tea（02150.HK）发布了2024年的绩效报告，表明重大损失达到了9.19亿元，而经营活动的净现金净现金下降了70％以上，引起了人们对绩效变化的关注。 从详细的收入来看，茶茶的单店收入较弱，订单价格和客户单位相同的数量也拒绝了，并且在所有层级的商店都以类似的方式进行。在整个压力行业下，Naxue Tea选择了3月12日跨境轻型食品，并在世界上开设了第一家轻型食品绿色商店。这是公司的翻转方法吗？ 01 损失超过9亿，安全公司降低了收入预期 在Apri晚上L 1，Naixue Tea发布了一份公告，指出该公司的非执行董事Ma Yanjun因其他工作维修而辞职，这将是有效的； 3月14日，非执行董事Wei Guoxing辞职； 2月26日，Naixue Tea宣布辞职是“需要成立其他个人活动”。 3月27日，Naixue Tea发布了其性能报告。 2024年，该公司赚取了49.21亿元人民币，比去年57.64亿元人民币降低了4.7％；去年同期损失了9.19亿元人民币，并在同一时期获得了约2090万元的损失；;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;并从2.02亿元人民币的运营活动中获得了净现金，比去年的8.29亿元下降了75.7％。 先前的表现预测，Naixue Tea指出，2024年的性能显示出巨大的损失，这主要是由于消费市场的绩效较弱，消费者倾向于小心或目标消费，以及当前茶的竞争饮酒行业加剧了。此外，该公司关闭了几家商店，这些商店的性能比预期的要差，导致商店关闭和拥有的残疾人的损失增加。 其中，在2024年，直接纳克西茶店的收入达到了41.5亿元人民币的收入，该年度下降了5.33亿元。收入成本为84.5％，降低了6.3％。 2024年，瓶装N的饮料获得了2.93亿元的饮料和4.69亿元的其他收入，分别为6％和9.5％，分别为0.8％和5.5％。 “其他”包括从业务线产生的收入，除了直接的Naixue Tea商店和瓶子，其中主要包括商业特许经营的收入和零售产品的销售，例如茶礼，有限的节日礼品盒，纪念品，等等。 Naixue Tea说，面对严重外部环境带来的压力和挑战，该公司对N进行了相应的调整Axue Tea开发战略在2024年：（1）对于直接商店，该公司继续在市场上开发新的机会，继续扩大新市场并加深主要市场。卡萨比斯（Kasabis）通过建立商店考试机制，积极关闭或改变一些管理不善的商店并优化资源分配； （2）对于特许经营业务，该公司不会停止优化商店模型以降低初始投资成本，同时筛选成熟的特许经营者使确保特许经营商店的高质量扩张变得更加合理； （3）该公司继续促进国际市场业务并开发全球茶店网络，并将很快进入海外市场，例如泰国，澳门特殊行政区，新加坡和马来西亚。 Dongwu证券发布了一份研究报告，指出行业需求面临压力，将公司的营业收入降低至25-26亿次5.2/53亿元（以前预期为5.9亿元达到25-26亿元），并增加了27年的55亿元人民币，高达5.3％/+1.7％/+3.5％同比为25-27；与股东相关的净利润降低至25-26至-13/50.5亿元（以前预计101/1.6亿元人民币至25-26），并增加了5600万元股东相关的27年净利润，高达86％/+104％/+104％/+980％/+980％/+980％/+980％，至25-27，这是25-27的25-27，相应地分为309/29x。考虑到该公司将继续探索新模式，预计未来的绩效将损失损失并保持“持有”评级。 Gotai Jusan指出，性能预测低于预期，从2024年到2026年将净利润降低到-8.85（-10.47）/-5.35（-7.80）/-395（-722）百万元（下面的RMB），以及在下面的Sneezingk中，与“掌握”的成熟量增加了。 Huatai Securities表示，Naixue Tea收入的表现少于预期（-6.85亿元）D与商店关闭和预期优化商店残疾（约1.6亿元人民币）和以前的投资损失（3.2亿元）有关的损失一直在拖延收入绩效。该公司运营的24年直接收入在同比的压力下，成本比受到负面运营的影响，并且仍处于商店结构和数量调整的时期。预计2025年仍将是该公司翻新的一年。 24时的每月重新购买率显示出强大的客户粘合剂。新型的商店和菜单调整彼此实施。这种类型的绿色商店在试验业务中表现得更好，并且在海外的扩张继续进步，预计这将继续结合基本品牌竞争。我们期待通过商店转移的类型和同一商店的稳定稳定所带来的性能回收。保持评级为“超重”。 “考虑该公司仍在调整商店关闭25年的时间，同一家商店的增长尚未恢复到同比的正面，而且收入的收入仍处于压力下的负担下。该公司的每股收益至25-26减少至-0.06/0.01元（原始价值：0.05/0.09 yuan）0.04 yuan。 02 净直接销售额已减少了121个Kumpanya，单店盈利能力轻轻地拒绝 2024年12月31日，Naixue's Tea and Tea Restaurant网络达到1,798，从去年同时增加了143个。 2024年，该公司的直销商店将下降，所有城市城市都将呈现静修的背景。 详细，该公司拥有1,453家直销商店，今年净下降了121个。其中，一级城市和新数量的一级城市，二年级城市和其他城市的直接经营商店分别为522、504、287和140，降低了20、48、41和12y。 在单一用途的客户物品方面，直接的Naxue Tea Store也显示出不同程度的拒绝。 2024年，纳克斯（Naxue）直接茶店中每个订单的平均销售价值为26.7 rean，去年同期的每年29.6元人民币降低了每年2.9元的销售价值；每家茶店的平均每天为270.5杯，从去年同时减少了73.8杯的73.8杯。 2024年，每日平均每天在一线城市，一级城市，二年级城市和其他城市的直接经营商店的平均销售分别为8,900元，6,800元，6,900元和6,900元和6,900元。去年同时，数据分别为12,700元，9,500元，9,600元和9,700元，并具有明显的下压力。 Pangu智囊团的高级研究员Jiang Han已被指示“港口业务观察”，即直接销售模式和高端帖子实际上在当前市场环境中带来了一些Naxue问题nt。直接销售模式意味着NAIXUE必须带来更高的运营成本，包括租金，实力 - 人，原材料等。如果发生野生市场竞争和消费者需求的变化，这些成本可能会给Naxue带来负担并影响盈利能力。同时，高端定位也限制了Naixue市场的范围，因此很难吸引对价格敏感的消费者。 “ Naixue直接收入较弱，订单和客户单位的数量都拒绝了，这进一步加剧了其运营压力。这可能与诸如增强市场竞争，消费者需求变化以及产品Changeand Naxue营销技术不足之类的因素有关。 另一方面，到2024年底，该公司拥有345家特许经营商店，从上次同时增加了264家年。 Naixue Tea于2023年7月正式开展了特许经营业务。该公司指出，在报告期间，特许经营业务仅贡献了该集团收入的一小部分。随着专营权的业务逐渐增长，该公司将在正确的时间为特许经营业务提供更多财务业绩。 Naixue高级管理层在3月28日举行的表演新闻发布会上说，没有具体的计划在2025年开设一家商店，这是投资者关注的。该加兰切塞郡的业务通常在2024年5月之后暂停。只有1-2次申请批准。商店稳定后，它又是免费的，因此今年的专营权并未完全自由。 江韩认为，纳克斯的缓慢扩展可能会受到各种因素的影响。一方面，特许经营模型要求Naixue具有更强的品牌影响力和管理能力，以确保特许商店与Direct Store一致。但是，Naixue可能仍然存在一些在品牌和管理能力的影响的缺点，从而导致参与和扩张的发展缓慢。另一方面，加入和扩展还需要Naxue投资更多的资源和能源。市场研究，加盟商筛选和Pagsractic。如果Naxue在这些方面产生足够或不足，它也会影响其特许经营扩展的速度和质量。 03 一起开设轻巧的饮料和轻巧的绿色商店，机会和挑战 2024年12月，Naixue's Tea的创始人Peng Xin在主题演讲中被教授“锚定健康，饮酒正确的态度，可以上海”和“ Health”和“茶水饮用 +烹饪”二十个类别，“上海品牌上海”是三件事应该在未来的茶中所主张的三件事。 当时，彭新指出，在2024年，每个人都是焦点SED健康，并推出了许多减少糖，控制卡路里并减少卡路里的产品。但是，在新的一年中，仅仅减少茶健康还不够。您还需要知道要添加，例如添加额外的食物，添加营养等。 基于这个概念，Naixue Tea开始了“健康的快速充电计划”，该计划将继续创建一系列健康的快速充电，并建议使用“超级成分 +健康元素”的健康公式。目前，Naixue茶已经推出了健康的水果茶产品，例如“花青素·快速充电杯”（葡萄 +黑色狼berry），“ C·快速充电杯”（葡萄 +血液橙），“ Beauty·快速充电杯”（Strawberry + Acai）和“ Slimming·快速充电杯”。 在3月12日提出健康概念之后不久，世界上第一个在北海恩（Nanshan）的北海（Qianhai）开设了茶和淡食品绿色商店。 报道Naixue的茶绿色饮料轻饮轻型食物准确地放在白色白色的美食现场工作以满足午餐需求。同时，绿色主题商店与健康且轻巧的食物相匹配，以增强Naixue作为“生活品牌”的定位。 除了销售经典的Naixue系列外，Naixue's Tea Green Store还出售与“ Energy Bowl”相关的清淡食物和轻型饮料，该饮料涵盖了六个系列和十二个Skus。 在这家商店出售的能量碗系列的价格在23.8至28.8元之间，而其他著名的轻型食品品牌，例如能量碗的工资从75到85元，而Gaga Fresh Salad则高于50元。此外，Naixue还推出了25.4元的Changbakery套餐，9.9元的晨市包装和29.8元牛肉的双重组合套餐。 Naixue高级管理层在Marso 28举行的表演新闻发布会上表示，消费者表示，绿色商店有良好的反馈。目前，100-200家商店希望在第一阶段更改为Green Store类型。 江韩说：“如果能量碗在高端高端饮酒冲突的价格下的能量碗。它的产品线以满足不同消费者的需求，同时将有助于提高市场范围和品牌知名度。” 江韩指出，放松的食物轨道对纳克斯有同样的挑战和机会。在挑战方面，轻型食品市场很凶猛，消费者对轻质食品感兴趣。 Naxue需要对质量，品味，营养等的需求很高，以确保Bowlsenergy和其他轻型食品可以满足消费者的需求，并且还需要在供应链，控制控制等方面做好充分的准备。通过放置轻型食品，Naixue可以在这个市场上占据机会，并进一步扩大业务和市场分享的范围。 “当Naixue计划轻型食品轨道时，它还需要考虑如何与现有茶的现有业务合作。例如，通过与轻型食品包装搭配茶水 +组合，它可以增强购买消费者和客户资源的意图。 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）